Cada seis semanas, el Banco de México (Banxico) anuncia su decisión sobre la tasa de interés de referencia. Puede parecer un evento reservado para economistas y analistas financieros, pero en realidad tiene un efecto directo en la operación de cualquier empresa, sin importar su tamaño o giro.
La tasa de interés de referencia de Banxico es el precio al que el banco central presta dinero a los bancos comerciales. Cuando esta tasa sube, el costo del crédito en la economía también tiende a aumentar. Esto significa que, si tu empresa tiene financiamiento con tasa variable, tus pagos mensuales pueden incrementarse. Por el contrario, si la tasa baja, el costo de endeudarse se reduce.
Banxico ajusta esta tasa principalmente para controlar la inflación, es decir, el aumento generalizado de los precios. Si los precios crecen demasiado rápido, Banxico sube la tasa para incentivar el ahorro, ya que las personas y empresas prefieren guardar su dinero y obtener más rendimiento. En cambio, cuando las tasas bajan, el ahorro deja de ser tan atractivo y se fomenta un mayor gasto e inversión en la economía. De esta forma, se busca equilibrar el consumo y la inflación, ajustando el flujo de dinero que circula.
Aunque la lógica suene sencilla, sus efectos son profundos. Tras la pandemia, la tasa en México pasó —en números redondos— de 3% a 11% en 12 meses: para una misma deuda, los intereses pagados se multiplicaron 3.66×. ¿De dónde salió ese dinero adicional? En muchas empresas, del flujo destinado a operar o invertir.
Para aterrizar el efecto: por cada $100,000 MXN de deuda, a 3% anual, pagabas $3,000 de intereses; a 11% anual, $11,000 MXN (una diferencia de $8,000 MXN al año). Ese salto impacta presupuesto, márgenes y decisiones del día a día. Además, los movimientos de tasa suelen influir en el tipo de cambio, encareciendo o abaratando importaciones y exportaciones.
Aquí es donde entran los productos financieros derivados como el Swap de tasa de interés, que permiten fijar el costo de tu financiamiento o acotar el rango dentro del cual puede moverse. De esta forma, si Banxico decide subir la tasa de interés de referencia más de lo esperado, tu empresa no se verá obligada a absorber todo ese incremento. No se trata de predecir perfectamente lo que hará el banco central, sino de protegerse frente a escenarios que puedan poner en riesgo tu flujo de efectivo o tu rentabilidad.
Vincular la tasa de interés de referencia de Banxico con tu estrategia empresarial implica anticiparse. No basta con reaccionar después de cada anuncio, lo recomendable es establecer una “tasa objetivo” que tu empresa pueda pagar sin comprometer su operación. A partir de ahí, puedes evaluar si es momento de cubrirse total o parcialmente, dependiendo de tu nivel de exposición.
Otro efecto clave es que la rentabilidad de los proyectos de inversión —ya sea una expansión, el lanzamiento de un nuevo producto o una línea de negocio— que se financien con deuda a tasa variable se verá directamente afectada por cualquier cambio en la tasa de referencia. Si la tasa sube, el costo financiero aumenta y puede reducir la rentabilidad esperada hasta el punto de volver inviable un proyecto.
Este tipo de planeación anticipada sobre el impacto de la tasa de interés no solo ayuda a mantener estabilidad financiera, sino que también brinda una ventaja competitiva que te permite ofrecer precios más estables a tus clientes y negociar mejor con tus proveedores.
Los anuncios de política monetaria de Banxico son mucho más que un titular en la prensa. Representan un cambio potencial en el costo del dinero, en el comportamiento del tipo de cambio y en la dinámica de las finanzas de tu empresa.
Comprender cómo impacta la tasa de interés de referencia y apoyarte en productos financieros derivados puede marcar la diferencia entre navegar con tranquilidad o enfrentar sorpresas que afecten directamente el corazón de tu negocio: su rentabilidad.
En Banco BASE contamos con la experiencia, las soluciones financieras y el acompañamiento especializado para ayudarte a identificar tu exposición, diseñar una estrategia de cobertura a la medida y blindar tu empresa ante los cambios en el mercado y en política monetaria, transformando la incertidumbre en una oportunidad estratégica.
