Los profesionales de tesorería suelen enfrentar escenarios complejos y la incertidumbre se convierte en un compañero cotidiano. Cada día, y con una cantidad de tiempo limitada por la complejidad de las tareas y recursos limitados, toman decisiones que trascienden su responsabilidad: en ellos recae el futuro y la liquidez financiera de las empresas en donde trabajan.

En México las empresas enfrentan un entorno con más incertidumbre y deben adaptarse a su nueva realidad más rápido y con mayor éxito si quieren seguir siendo competitivas. No solo hablamos de la incertidumbre que proviene por la actividad propia de cada empresa (la competencia, los clientes, las cadenas de suministro, etc.), sino también todos los factores externos que, queramos o no, afectan el desarrollo de los negocios y que deben de tomarse en cuenta para tener éxito y estabilidad financiera en cualquier giro.

Los cambios siempre marcarán el ritmo

A partir del 2024, cuando en México y en Estados Unidos hubo cambios de gobierno y vimos el impacto de la volatilidad electoral, los escenarios bajo los que planean las empresas su futuro se vuelven más complejos. A diferencia de años anteriores, ahora los tomadores de decisiones deben de sumar la complejidad política a las preocupaciones que provenían del lado económico, y las tesorerías no son ajenas a esta complejidad.

De las tesorerías se espera mucho:

• Deben ser capaces de asegurar la continuidad del negocio aún en escenarios de estrés y cuando la liquidez financiera se ve limitada.
• En ellos recae la responsabilidad de definir prioridades con una cantidad de recursos limitada: a quién pagar primero y quién debería poder esperar, todo esto sin afectar la operación cotidiana de la empresa.
• Lidian con una gran cantidad de personas todo el tiempo a quienes deben de resolver problemas y dudas lo más pronto posible.
• Toman decisiones que tienen un impacto directo sobre la estabilidad financiera de la empresa.
• Disponen de una cantidad limitada de tiempo y que debe ser utilizada de la mejor manera posible.

A todo lo anterior, se suma lo que las demás áreas de la empresa esperan de la tesorería: que pueda predecir el futuro y navegar la incertidumbre de forma segura, mitigando riesgos y maximizando la liquidez financiera. Una tarea nada sencilla.

Es muy común que las empresas que tienen operaciones de comercio exterior, o que requieren de cruce de divisas para realizar sus operaciones, agregan varios ingredientes a la complejidad cotidiana: el impacto sobre el tipo de cambio de factores políticos, arancelarios y económicos son clave para entender cómo se mueven los márgenes de operación de las empresas en la medida que el tipo de cambio se mueve y este a su vez mueve los resultados de cada empresa; por otro lado, la tasa de interés es otro componente que se ve expuesto a la incertidumbre porque determina el costo del dinero de las empresas, sus rendimientos y la cantidad de intereses que paga por el apalancamiento.

Ante esto, los profesionales de las tesorerías son la piedra angular en la que recaen las expectativas de crecimiento de las empresas y se convierten en un puesto clave para convertir los planes en realidad. Sin ellos, la gran mayoría de las empresas tendrían pocas posibilidades de sobrellevar el complejo mundo de las finanzas.

La clave está en recuperar el control

Ante un panorama que puede traer más incertidumbre en el corto plazo, como la amenaza de aranceles, los cambios en la política monetaria en México y Estados Unidos, y el impacto de movimientos geopolíticos sobre las finanzas de las empresas, es importante que las tesorerías tomen en cuenta los siguientes puntos clave:

• Distinguir lo que está bajo su control: muchas veces esperamos que las tesorerías resuelvan todos los problemas que les son presentados, por lo que es crucial que aprendan a distinguir los problemas que pueden y están bajo su control respecto aquellos que no están bajo su influencia. Tomar compromisos que les son ajenos reduce la cantidad de tiempo disponible para resolver los asuntos que sí están bajo su control.
  
• Vigilar la liquidez: en momentos de turbulencia financiera, las tesorerías deben ser capaces de asegurar las fuentes de liquidez que la empresa requerirá para continuar con sus operaciones. Normalmente, las tesorerías tienen fuentes de liquidez a su disposición que pueden ser distinguidas en dos grupos importantes: internas (aquellas que dependen y están bajo el control de la empresa como la cobranza a clientes y el pago a proveedores) y las externas (deuda y aportaciones de capital). Aunque a primera vista las fuentes internas son las que parecen ser las menos costosas, es importante considerar que cualquier cambio en las políticas de cuentas por cobrar o pagar tendrán un impacto directo sobre el desarrollo del negocio y son altamente sensibles a lastimar las ventas y su costo en el corto plazo, traduciéndose, por ejemplo, en peores condiciones de negociación con proveedores a la hora de alargarlo a estos el periodo de pago. Por su parte las externas, en tiempo de mucha incertidumbre y volatilidad, pueden restringirse y reducir su disponibilidad, de ahí que las tesorerías tengan una fuente adecuada de opciones a las que recurrir en caso de ser necesarias. Estar atentos a las fechas de renovación de líneas de crédito y tenerlas disponibles es una práctica saludable para asegurar que la liquidez financiera del negocio continúe aún en épocas de turbulencia.
  
• Medir y mitigar riesgos financieros: muchos factores económicos (tipo de cambio, inflación, tasas de interés, etc) no están bajo el control directo de las tesorerías. Para ponerlo más claro: el tipo de cambio no se moverá para favorecer a ninguna empresa, al contrario, los movimientos ocurrirán de forma independiente a las expectativas. Ahora bien, lo que las tesorerías sí pueden hacer es, primero, medir el impacto de estas variaciones sobre los resultados del negocio: qué tanto afecta cuando el tipo de cambio en el mercado suba o baje respecto al tipo de cambio en el presupuesto, y cómo los márgenes de operación se mueven por determinado comportamiento. Una vez medido este riesgo, los profesionales de la tesorería deberán acudir al uso de coberturas financieras, por ejemplo, de tipo de cambio para mitigar este riesgo. ¿Cuál es el objetivo de una cobertura financiera? Una cobertura financiera es el único vínculo entre el presupuesto y la realidad. No es un intento de especular ni de generar rendimientos para crear una fuente de ingresos adicional, sino mitigar al mínimo posible un riesgo que puede ser medido y minimizado, contando con la ayuda de profesionales que pueden acompañar a las empresas en el diseño e implementación de un plan de cobertura.
  
• Elegir a los expertos: es importante que las tesorerías aprendan a distinguir las fortalezas de las instituciones financieras con las que trabajan. Si bien existen instituciones con un amplio portafolio de productos, es imposible pensar que una institución es buena en todo. Elegir a bancos especializados en un cierto tipo de tarea ayudará a las tesorerías a contar con el mejor aliado para cada tarea que requiera, reduciendo costos y mejorando la entrega de soluciones en el día a día que tendrán un impacto directo en el trabajo, tiempo y costos destinados a resolver problemas financieros. Además, se debe tener en cuenta el costo por los servicios de los intermediarios financieros para que podamos medir el impacto de estos servicios sobre los resultados de la empresa.
  
• La información siempre es poder: si bien existen eventos que son difíciles de predecir, la mayor parte de las coyunturas que tienen un impacto directo sobre la liquidez financiera de las empresas pueden ser previstas con tiempo suficiente para tomar acciones. Aunque pudiera parecer complicado para un tesorero o tesorera destinar más tiempo para informarse, esta tarea debería ser de las primeras cosas que en el día a día se debe de realizar para mantenerse alerta sobre cualquier cambio que llegue afectar la estabilidad financiera de la empresa. Esta comunicación no solamente es de fuentes externas (noticias, resúmenes de bancos o instituciones financieras e indicadores), sino también las fuentes internas (cambios relevantes en otras áreas del negocio, cambios en la estrategia, actualizaciones de políticas y lanzamiento de nuevos productos o servicios).
  

Desde la volatilidad del tipo de cambio hasta la incertidumbre política, las tesorerías se enfrentan a un entorno de constante cambio y desafíos que van más allá de la gestión financiera, por lo que deben tomar decisiones estratégicas para mantener la liquidez financiera de su empresa. El rol de las tesorerías nunca ha sido tan crucial. Con los puntos claves anteriormente mencionados, tu tesorería estará más preparada para recuperar el control, mitigar riesgos asociados al cruce de divisas y navegar la incertidumbre para garantizar la estabilidad financiera que tu empresa necesita para mantenerse competitiva.

Un aliado experto que mejora el resultado

En Banco BASE tenemos 39 años acompañando a las empresas en sus operaciones cambiarias y de pagos internacionales. Nos hemos convertido en un banco especializado brindando asesoría a los profesionales de la tesorería en la toma de decisiones para mitigar riesgos financieros y reduciendo la carga de trabajo que proviene del cruce de divisas y la ejecución de pagos internacionales a través de un equipo de asesores financieros que brindan su experiencia, diagnosticando problemas y creando soluciones hechas a la medida de cada empresa.

Los profesionales de tesorería suelen enfrentar escenarios complejos y la incertidumbre se convierte en un compañero cotidiano. Cada día, y con una cantidad de tiempo limitada por la complejidad de las tareas y recursos limitados, toman decisiones que trascienden su responsabilidad: en ellos recae el futuro y la liquidez financiera de las empresas en donde trabajan.

En México las empresas enfrentan un entorno con más incertidumbre y deben adaptarse a su nueva realidad más rápido y con mayor éxito si quieren seguir siendo competitivas. No solo hablamos de la incertidumbre que proviene por la actividad propia de cada empresa (la competencia, los clientes, las cadenas de suministro, etc.), sino también todos los factores externos que, queramos o no, afectan el desarrollo de los negocios y que deben de tomarse en cuenta para tener éxito y estabilidad financiera en cualquier giro.

Los cambios siempre marcarán el ritmo

A partir del 2024, cuando en México y en Estados Unidos hubo cambios de gobierno y vimos el impacto de la volatilidad electoral, los escenarios bajo los que planean las empresas su futuro se vuelven más complejos. A diferencia de años anteriores, ahora los tomadores de decisiones deben de sumar la complejidad política a las preocupaciones que provenían del lado económico, y las tesorerías no son ajenas a esta complejidad.

De las tesorerías se espera mucho:

• Deben ser capaces de asegurar la continuidad del negocio aún en escenarios de estrés y cuando la liquidez financiera se ve limitada.
• En ellos recae la responsabilidad de definir prioridades con una cantidad de recursos limitada: a quién pagar primero y quién debería poder esperar, todo esto sin afectar la operación cotidiana de la empresa.
• Lidian con una gran cantidad de personas todo el tiempo a quienes deben de resolver problemas y dudas lo más pronto posible.
• Toman decisiones que tienen un impacto directo sobre la estabilidad financiera de la empresa.
• Disponen de una cantidad limitada de tiempo y que debe ser utilizada de la mejor manera posible.

A todo lo anterior, se suma lo que las demás áreas de la empresa esperan de la tesorería: que pueda predecir el futuro y navegar la incertidumbre de forma segura, mitigando riesgos y maximizando la liquidez financiera. Una tarea nada sencilla.

Es muy común que las empresas que tienen operaciones de comercio exterior, o que requieren de cruce de divisas para realizar sus operaciones, agregan varios ingredientes a la complejidad cotidiana: el impacto sobre el tipo de cambio de factores políticos, arancelarios y económicos son clave para entender cómo se mueven los márgenes de operación de las empresas en la medida que el tipo de cambio se mueve y este a su vez mueve los resultados de cada empresa; por otro lado, la tasa de interés es otro componente que se ve expuesto a la incertidumbre porque determina el costo del dinero de las empresas, sus rendimientos y la cantidad de intereses que paga por el apalancamiento.

Ante esto, los profesionales de las tesorerías son la piedra angular en la que recaen las expectativas de crecimiento de las empresas y se convierten en un puesto clave para convertir los planes en realidad. Sin ellos, la gran mayoría de las empresas tendrían pocas posibilidades de sobrellevar el complejo mundo de las finanzas.

La clave está en recuperar el control

Ante un panorama que puede traer más incertidumbre en el corto plazo, como la amenaza de aranceles, los cambios en la política monetaria en México y Estados Unidos, y el impacto de movimientos geopolíticos sobre las finanzas de las empresas, es importante que las tesorerías tomen en cuenta los siguientes puntos clave:

• Distinguir lo que está bajo su control: muchas veces esperamos que las tesorerías resuelvan todos los problemas que les son presentados, por lo que es crucial que aprendan a distinguir los problemas que pueden y están bajo su control respecto aquellos que no están bajo su influencia. Tomar compromisos que les son ajenos reduce la cantidad de tiempo disponible para resolver los asuntos que sí están bajo su control.
  
• Vigilar la liquidez: en momentos de turbulencia financiera, las tesorerías deben ser capaces de asegurar las fuentes de liquidez que la empresa requerirá para continuar con sus operaciones. Normalmente, las tesorerías tienen fuentes de liquidez a su disposición que pueden ser distinguidas en dos grupos importantes: internas (aquellas que dependen y están bajo el control de la empresa como la cobranza a clientes y el pago a proveedores) y las externas (deuda y aportaciones de capital). Aunque a primera vista las fuentes internas son las que parecen ser las menos costosas, es importante considerar que cualquier cambio en las políticas de cuentas por cobrar o pagar tendrán un impacto directo sobre el desarrollo del negocio y son altamente sensibles a lastimar las ventas y su costo en el corto plazo, traduciéndose, por ejemplo, en peores condiciones de negociación con proveedores a la hora de alargarlo a estos el periodo de pago. Por su parte las externas, en tiempo de mucha incertidumbre y volatilidad, pueden restringirse y reducir su disponibilidad, de ahí que las tesorerías tengan una fuente adecuada de opciones a las que recurrir en caso de ser necesarias. Estar atentos a las fechas de renovación de líneas de crédito y tenerlas disponibles es una práctica saludable para asegurar que la liquidez financiera del negocio continúe aún en épocas de turbulencia.
  
• Medir y mitigar riesgos financieros: muchos factores económicos (tipo de cambio, inflación, tasas de interés, etc) no están bajo el control directo de las tesorerías. Para ponerlo más claro: el tipo de cambio no se moverá para favorecer a ninguna empresa, al contrario, los movimientos ocurrirán de forma independiente a las expectativas. Ahora bien, lo que las tesorerías sí pueden hacer es, primero, medir el impacto de estas variaciones sobre los resultados del negocio: qué tanto afecta cuando el tipo de cambio en el mercado suba o baje respecto al tipo de cambio en el presupuesto, y cómo los márgenes de operación se mueven por determinado comportamiento. Una vez medido este riesgo, los profesionales de la tesorería deberán acudir al uso de coberturas financieras, por ejemplo, de tipo de cambio para mitigar este riesgo. ¿Cuál es el objetivo de una cobertura financiera? Una cobertura financiera es el único vínculo entre el presupuesto y la realidad. No es un intento de especular ni de generar rendimientos para crear una fuente de ingresos adicional, sino mitigar al mínimo posible un riesgo que puede ser medido y minimizado, contando con la ayuda de profesionales que pueden acompañar a las empresas en el diseño e implementación de un plan de cobertura.
  
• Elegir a los expertos: es importante que las tesorerías aprendan a distinguir las fortalezas de las instituciones financieras con las que trabajan. Si bien existen instituciones con un amplio portafolio de productos, es imposible pensar que una institución es buena en todo. Elegir a bancos especializados en un cierto tipo de tarea ayudará a las tesorerías a contar con el mejor aliado para cada tarea que requiera, reduciendo costos y mejorando la entrega de soluciones en el día a día que tendrán un impacto directo en el trabajo, tiempo y costos destinados a resolver problemas financieros. Además, se debe tener en cuenta el costo por los servicios de los intermediarios financieros para que podamos medir el impacto de estos servicios sobre los resultados de la empresa.
  
• La información siempre es poder: si bien existen eventos que son difíciles de predecir, la mayor parte de las coyunturas que tienen un impacto directo sobre la liquidez financiera de las empresas pueden ser previstas con tiempo suficiente para tomar acciones. Aunque pudiera parecer complicado para un tesorero o tesorera destinar más tiempo para informarse, esta tarea debería ser de las primeras cosas que en el día a día se debe de realizar para mantenerse alerta sobre cualquier cambio que llegue afectar la estabilidad financiera de la empresa. Esta comunicación no solamente es de fuentes externas (noticias, resúmenes de bancos o instituciones financieras e indicadores), sino también las fuentes internas (cambios relevantes en otras áreas del negocio, cambios en la estrategia, actualizaciones de políticas y lanzamiento de nuevos productos o servicios).
  

Desde la volatilidad del tipo de cambio hasta la incertidumbre política, las tesorerías se enfrentan a un entorno de constante cambio y desafíos que van más allá de la gestión financiera, por lo que deben tomar decisiones estratégicas para mantener la liquidez financiera de su empresa. El rol de las tesorerías nunca ha sido tan crucial. Con los puntos claves anteriormente mencionados, tu tesorería estará más preparada para recuperar el control, mitigar riesgos asociados al cruce de divisas y navegar la incertidumbre para garantizar la estabilidad financiera que tu empresa necesita para mantenerse competitiva.

Un aliado experto que mejora el resultado

En Banco BASE tenemos 39 años acompañando a las empresas en sus operaciones cambiarias y de pagos internacionales. Nos hemos convertido en un banco especializado brindando asesoría a los profesionales de la tesorería en la toma de decisiones para mitigar riesgos financieros y reduciendo la carga de trabajo que proviene del cruce de divisas y la ejecución de pagos internacionales a través de un equipo de asesores financieros que brindan su experiencia, diagnosticando problemas y creando soluciones hechas a la medida de cada empresa.