¿Qué es el Mercado de Dinero? ¿Cómo sirve a las empresas?

Tarde o temprano, la tesorería de toda empresa debe responder a una pregunta fundamental. ¿Qué hacer con el dinero que no se está utilizando en el corto plazo? Aunque dejar el capital estático en la cuenta da la ilusión de seguridad, el impacto constante de la inflación termina por diluir poco a poco su valor.

Aquí es donde entra el mercado de dinero, una de las formas más accesibles y de menor riesgo para que tu empresa ponga a trabajar su excedente y poder recuperarlo cuando lo necesite. Pero, ¿qué es exactamente el mercado de dinero? ¿Cómo funciona? ¿Qué instrumentos ofrece? y ¿Cómo puede sacarle provecho la tesorería de tu empresa?

Vamos por partes.

¿Qué es el mercado de dinero?

En pocas palabras, el mercado de dinero reúne a quienes tienen capital disponible con quienes necesitan financiamiento de corto plazo, ya sea en el sector público o en el privado. Lo que se negocia ahí son instrumentos de deuda, es decir, préstamos que se documentan y que pagan intereses, con vencimientos cortos y buena liquidez. Eso significa que puedes entrar y salir sin grandes sobresaltos en el precio.

En México, este mercado empezó a tomar forma con la aparición de los CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación) y desde entonces no ha dejado de crecer. Hoy conviven instrumentos de distintos plazos, emisores y niveles de riesgo, lo que te da margen para elegir el que mejor se ajuste a tu empresa.

A diferencia del mercado de capitales, el cual está pensado para financiar el crecimiento a largo plazo, el mercado de dinero cuida tu liquidez y preservar tu capital.

¿Para qué le sirve a la tesorería de tu empresa?

Piénsalo así, toda empresa mantiene saldos de caja que no va a usar de inmediato. Ese dinero, mientras espera, o puede quedarse parado o puede generar un rendimiento. El mercado de dinero es justo el lugar donde colocarlo durante días, semanas o meses y con la tranquilidad de recuperarlo cuando llegue el momento de pagar nómina, proveedores o impuestos.

En este punto es necesario ser claro con las expectativas. El objetivo no es hacerte ganar una fortuna sino que tu dinero no pierda valor mientras espera su siguiente uso y que siga disponible en cuanto lo necesites. Para una tesorería, esa combinación de liquidez y rendimiento moderado es muy importante.

¿Cómo se opera el mercado de dinero?

Todo depende del plazo al que quieras colocar tus recursos. Hay tres formas principales de hacerlo:

• Fondeo: Diseñado para inversiones de corto plazo (hasta un día). La tasa es fija y se conoce desde el momento en que se pacta.
• Operación a plazo: Permite estructurar la inversión con plazos y condiciones flexibles. Mantiene una tasa fija pactada desde el origen que genera intereses día a día.
• Instrumentos a vencimiento: Se opera en directo con instrumentos de deuda gubernamentales, bancarios o privados negociados a precios de mercado. Los plazos son variables y se ajustan a lo que requiera cada perfil (por ejemplo: 28 días, 6 meses, entre otros).

Estas operaciones se realizan de dos maneras:

En reporto, inviertes tu dinero a cambio de un instrumento de deuda que la contraparte se compromete a recomprar en una fecha pactada, con una tasa que conoces de antemano.

En directo, compras el instrumento y decides si lo conservas hasta su vencimiento o lo vendes en el mercado cuando lo necesites.

Instrumentos que ofrece el mercado de dinero

Ahora, ¿en qué puedes invertir concretamente? Los instrumentos del mercado de dinero se agrupan según quién los emite y de ahí depende tanto su riesgo como su rendimiento. La lógica es sencilla, entre más sólido es el emisor, menor es el riesgo y, por lo tanto, menor el rendimiento que ofrece.

Veamos uno por uno:

• Gubernamentales: están respaldados por el gobierno federal, tienen alta liquidez y te dan la opción de participar en subastas primarias. Los encuentras a tasa fija con horizontes de hasta 30 años o a tasa variable con vencimientos de dos meses a ocho años.
• Bancarios: los garantiza el patrimonio del banco o grupo financiero que los emite. Aquí entran los Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (PRLV), los Cedes, los Bonos y los Certificados Bancarios. Lo interesante es que en un PRLV a tasa fija puedes invertir desde un peso.
• Corporativos: los respalda el patrimonio de la empresa que los emite, y su rendimiento depende de qué tan sólido sea ese emisor. Los hay a tasa fija en plazos de hasta 40 años o a tasa variable con revisión periódica.

Elegir el instrumento según tu necesidad

Con estas opciones, ¿cómo saber cuál te conviene más? La decisión se reduce a evaluar tres variables clave antes de invertir: el plazo, la liquidez y el riesgo. Si sabes que vas a necesitar el dinero en cuestión de días, el fondeo o un instrumento gubernamental de corto plazo es la mejor opción. En cambio, si puedes dejarlo semanas o meses buscando algo más de rendimiento, un instrumento bancario o corporativo a plazo encaja perfecto.

La regla general dice que a mayor plazo y riesgo que estés dispuesto a asumir, mayor tiende a ser el rendimiento. Como cada empresa tiene una tolerancia al riesgo única, lo mejor es asesorarte con un experto que revise tu caso antes de mover el capital.

Casa de Bolsa BASE, tu aliado en el mercado de dinero

En Casa de Bolsa BASE, parte de Grupo Financiero BASE, ofrecemos instrumentos de deuda gubernamental, bancaria y corporativa, tanto en reporto como en directo, con acceso a tasas fijas, revisables y reales. Un asesor te muestra las alternativas que tenemos para ti para que elijas la que mejor se adapte a tu tesorería. Gracias a nuestro modelo de arquitectura abierta, cuentas con acceso a los fondos de inversión más sobresalientes del mercado, permitiéndote elegir la opción ideal según la liquidez, los plazos y las necesidades de tu empresa.

Si quieres seguir aprendiendo sobre inversión, échale un ojo también a nuestro artículo sobre pagarés bancarios

Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

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